科学家牛顿为高薪搞金融：金本位奠定金融霸权

17世纪时黄金还未受人们的青睐，流通量极少，银币才是英国的主要货币。由于磨损及造假，伊丽莎白时代不足值的银币甚至占到了流通量的50%，出现了格雷欣法则揭示的劣币驱逐良币现象。无奈之下，英国政府只能频繁重铸银币来保持币值，不料人们却将未磨损的新银币熔化成银块，去换回价值更为稳定的黄金甚至外国货币，遂使流通中银币量降低，形成了漏斗效应。1649至1694年英国年均流通白银数量比1558至1649年年均流通量减少了50%还多，黄金流通量却增加近50%。虽然金银天然就是货币，也很好地在流通中固定充当着一般等价物的作用，金银并行流通也称复本位货币制度，但终究黄金流通量还相当少，再加之金银比价不稳定，不同国家比价差异不小，用今天的话来说，就是利率、汇率都波动很大，当然导致跨国资金异常流动，这加剧了英国的货币短缺，导致通货紧缩、贸易萎缩及经济衰退。

这一切，使英国政府重铸银币的努力再次失效，在重铸期间投入流通中的700万英镑银币付诸东流。这种情况一直持续到1717年。牛顿发现，在汉堡，金与银的比率接近于15：1。一个金路易在法国价值为17先令旧便士，而在英国为17先令6便士，因而黄金大量流入伦敦，银块价格继续高于银币所代表的价格，白银外流愈加严重。人们纷纷选择以白银换黄金，导致金价上扬，连造币厂也大量储存价值相对稳定的黄金。不过伴随着黄金的大量流入，供求机制使金价开始回落，同时人们开始拒绝使用银子进行支付，即使接受银子，支付者也要付出额外的费用。政府是降低金价还是让金价自己缓慢回落？虽然当时英国尚有很多银器，可用这些银器铸币解决白银短缺，但存在金银利差，白银仍会流出，黄金还会流入。牛顿在1717年9月21日的货币报告中，分析了欧洲各国以及中国、日本、东印度的金银价格和流通情况（按照贡德·弗兰克在《白银资本》一书中的估算，自从张居正实施“一条鞭法”之后的百年间，由欧亚贸易流入中国的白银在7000到10000吨，约占当时世界白银总产量的1/3。据东印度公司统计，从康熙三十九年到道光十年（1700年-1830年），流入中国至少有5亿元白银，折合1亿英镑）。

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既然英国的白银短缺已不可改变，为什么不彻底放弃白银铸币呢？牛顿并没有强求政府彻底放弃白银，而是说明黄金作为货币的重要性，建议对其进行国家统一定价，并确定金银比价。这一建议被采用了，1717年英国议会通过决议，将英国的黄金价格定为牛顿建议的每金衡盎司（纯度为0.9）3英镑17先令10便士的比价。一个划时代的定价决策诞生了，真正意义上的货币金本位制度由此建立。自此，黄金价值正式与英镑面值挂钩，黄金正式取代白银成为主要支付手段，这一措施扭转了英国白银外流、黄金内流的不利局面。这个价格一直延续到1931年，其中仅在1797至1819年之间和1914至1925年之间短暂中断过。

在货币史上，银比金更早地充当本位货币，它是以某一固定重量的银币或银块作为经济单位标准的。欧洲从拜占庭帝国灭亡（15世纪中叶）开始直至19世纪，都是使用银本位制度。16世纪在南美洲西班牙殖民地（今玻利维亚）发现波托西银矿，西班牙大量铸造银币，称为比索（Peso），因为一比索等于八个皇冠币的价值，又称八片币（Pieces of eight）。自此银币成为四百年间国际贸易的通用货币。随着经济的发展，银本位制过渡到金银复本位制。白银作为货币，对许多人来说几乎如天赋人权一般自然，改变观念是不容易的。因此牛顿推进英国“金本位（Gold Standard）”一事，成为了英国乃至世界金融史、货币史上的一件大事。

《货币史：从公元800年起》的作者乔恩（John ·F - Chown）认为，“在牛顿改革之后，联合王国转向了事实上的金本位制，并且在1816年被正式确定下来”，“金银兑换率自从牛顿1696年货币重铸以来一直保持相当稳定”。《货币史》的作者格林·戴维斯认为，牛顿担任造币厂厂长是货币史上的一件大事，他将1699至1727年牛顿主政造币厂列入1600至1699年的货币大事年表。《西欧金融史》的作者查尔斯·P·金德尔伯格强调，金本位制度以1717年牛顿确定金价标准为始。虽然白银的非货币化直到1774年才发生，那只是取消银作为通货地位的一年。学者费认为，1717年以后英格兰已经是一个事实上实行金本位制度的国家，尽管英国从法律上正式实行金本位制是1816年6月22日，在首相利物浦伯爵的主持下，英国议会通过法案，规定沙弗林金币的标准，这个法案使白银处于从属地位。牛顿确立了金本位制度后运转良好，在日不落帝国的铁蹄踏遍全球各个角落的同时，英国也将自己的文明成果——金本位制度推行到世界各地。

英国的金本位制对于世界的影响无疑是巨大的。1815年拿破仑战败以后，英国在国际政治和经济格局中确立了霸主的地位，经济史学家称1815至1914年为“英国霸权”（Pax Britannica Hegemony）时期。由于英国的国际政治、经济地位，1880年以后，主要工业国家都实行了金本位制。当时世界经济的中心区域使用黄金货币，殖民地则使用母国银行发行的钞票，并实施货币局制度或银本位制，外围国家如中国、拉美等实行的是银币或不可兑换的纸币，形成了“中心——外围”的构架的国际货币体系。

英国与英镑事实上发挥了国际货币和世界银行的职能，英国在向外出国家输出通货的过程，也是外围国家向英国为首的西方金本位国家注入资源的过程。从1717年牛顿确定黄金价格算起，到1816年英国从法律上确定金本位制，到1815至1914年确立“英国霸权”100多年的历史，金本位制事实上存在了200多年。1818年荷兰率先效仿英国实行金本位制，1871年德国、日本实行金本位制，1873年以法国为首的拉丁货币同盟国实行金本位制，1875年北欧各国实行金本位制，1881年阿根廷实行金本位制，1893年、1900年俄国和美国相继实行金本位制……

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